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馬云怎么看比特幣 投資就是認知的變現

記得剛開始在幣乎寫作的時候,看到很多大佬說的一個觀點,“投資的本質,是認知的變現”。

當時作為小白的我,認知只達到了這個階段。覺得這句話太對了,確實是這樣,這句話毫無破綻。

可是隨著認知的提高和思考的深入,有了不同的看法。

因為這種理解還是有些膚淺,什么樣的認知,變現又是如何,并沒有多少深入的思考。

在閱讀了不少金融書籍,了解金融的一些歷史,并投入到投資這個行業之后,我才對投資有了更多的體會。

現在我把投資重新做了個定義,用一句話表述是這樣的:

投資的本質,是在多維認知的基礎上,通過投資行為,來實現未來現金流的折現。

現金流折現,源自于股票市場的一種估值方法,方法本身我們不必去深究,我們要了解的是,現金流折現里面包含的金融思想。

舉兩個例子就比較清楚了。

大家都對富豪感興趣,那就拿騰訊的馬化騰來舉例吧。據2018年胡潤富豪榜,馬化騰同學身價2950億RMB,全球排名15名。

我們不必關心這身價計算的準確與否,我們關心的是,這身價數字是怎么算出來的?

簡單的來看,個人身價 = 個人資產(固定資產 流動資產) 企業股份折現(企業市值 * 股份占比)。

企業股份的錢,指的是一個人占有該企業的股份比例,按照企業市值比例折算成的現金。企業的股份代表的是什么呢,是股東投資給企業的錢,希望企業未來能有良好的經營,能夠帶來好的收益,這樣股東就能夠享受企業發展帶來的紅利。那么這個股份,代表的是就是企業未來的收益折算到當前的現金值。

概括的說,企業股份折現,就是把企業未來的收益折算成現金。

那我們把剛才那個公式簡化一下:

個人身價 = 個人的錢 企業股份的錢

個人的錢有固定資產,流動資產,這些都是過去賺的錢;企業股份的錢,是企業未來的收益折現,代表未來的錢。

那公式又可以這樣來表述:

個人身價 = 過去的錢 未來的錢

好了,現在說到重點了。

在七八十年代的時候,我們說一個人有錢,是指這個人過去賺了很多錢,還剩下很多錢,是一個“過去”的概念。

現在,我們說一個人很有錢,我們說馬化騰很有錢,不僅僅包括他的房子車子票子,這些都是他過去賺的錢,還有很大一部分,是馬化騰未來收入的折現值,他在騰訊公司的股份折算出來的錢,這是一個“過去” “未來”的概念。

還有一點值得重視的是,對于富豪來說,未來的錢所占的比例,通常遠遠高于過去的錢所占的比例。

再舉一個例子,我們看看區塊鏈行業。到目前為止,區塊鏈行業流通的數字貨幣總市值為2500億美元。

不少人覺得,區塊鏈現在落地的應用沒有,市值卻做到這么大,沒有實體和實用價值做支撐,里面不是投機的,就是來圈錢割韭菜的,肯定是個大泡沫,一點不靠譜。

這其實是對行業的一些誤區,這樣的誤解,在顛覆性的技術面前尤其突出。

我們知道,顛覆性技術,以互聯網和區塊鏈為例,發展的軌跡曲線通常是高估短期價值,低谷長期價值。

當前數字貨幣的2500億美金的市值,從短期來看確實存在泡沫,但是從長遠來看,從區塊鏈對未來世界的影響來看,這樣的市值實在是太小。

用現金流折現的思路來看,當前數字貨幣市場的2500億市值,代表大家對這個行業未來發展預期的折現。因為區塊鏈的價值逐漸得到大家的認可,那這個市值也會隨行業的發展越來越高。

從這兩個例子,我們可以得出一些結論。

要想變得富有,除了過去賺的錢,更多的,我們要關注未來賺的錢。

關注未來的錢,就是要學會投資,或者創業,學會讓未來的收益變現。

關注未來的錢,要更多的思考未來,投資當下。

到現在,我們的焦點放在了未來,放在了將未來的錢變現上面,那么投資的本質,就可以理解為投資未來。

回到我們對投資的定義:

投資的本質,是在多維認知的基礎上,通過投資行為,來實現未來現金流的折現。

這里面包含三部分的內容:

建立多維認知

實踐投資行為

等待未來到來

建立多維認知

投資總是會涉及到多個學科的知識:金融、數學、心理學、歷史、哲學、行業知識等等,多去學習了解不同行業的知識,有助于提高我們對事物本質的認識,提高對未來判斷的準確性。

閱讀和有思想的交流,是建立認知的好途徑,建立多維認知,更多的需要不斷的思考。

閱讀,思考,實踐,交流,是建立多維認知的必經之路。

在建立多維認知后,對未來的趨勢會有個大致方向的判斷。比如現在互聯網行業已接近尾聲,區塊鏈世界即將到來。那么對于投資人來說,選擇區塊鏈去做投資,或者創業,才是一個明智的選擇。

所以建立多維認知的目的,就是讓我們看清事物發展的規律,看透事物的本質,看清未來的方向,這樣就能夠把握好未來。

實踐投資行為

這部分指的是看準了機會,就不要猶豫,去做,去投資,去實踐,去試錯。

投資行為是一個不斷優化,不斷重構的過程,人性的弱點會導致我們犯很多錯誤,甚至會一犯再犯,這是投資最難的地方,也是投資最有魅力的地方。

實踐投資,就是幫助我們提升自己,檢驗思考結果的最佳手段。所以行動要果敢,敢于犯錯,及時糾正和反思,讓投資模型日益成熟,形成一個思考-收益的正循環。

在行動之前,一定要親自做分析和研究,盡量的閱讀能找到的所有相關資料,然后做分析和判斷。這部分的工作必不可少,不可或缺。

在大概率成功事件的判斷上,不小打小鬧,下重注,制定一個自動執行的退出機制,然后等待時間來檢驗。

等待未來到來

耐得住寂寞,是成功投資者的必備。很多人受不了時間的煎熬,就會放棄長線的投資機會,而去做暴漲暴跌的短線買賣,結果往往是虧損嚴重。

既然我們投資的是未來,那就應該要有足夠的耐心,等待未來的到來。

在等待的過程中,并不是無事可做,這段時間足夠讓投資者去閱讀,思考,交流,提高認知,然后尋找更多的投資機會。

這樣去做了,就會發現遍地是機會,而等待收獲的路上,就會鮮花滿地,泥土芳香。

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